项目运营及偿债能力分析公司在线咨询「多图」

短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期***的能力。

现金比率：

现金比率是速动资产扣除应收i账款后的余额与流动负债的比率，也称为变现比率或现金资产比率，用来反映企业在不依靠存货销售及应收i账款的情况下，直接偿付当前流动负债的能力。

一般认为合理的现金比率应在0.2以上。

现金比率越高，说明变现能力越强，但是当现金比率过高时，也就意味着企业流动资产未能得到合理运用，现金类资产获利能力比较低，而现金类资产余额太高，会增加企业***的机会成本。

现金比率只衡量所有资产中相对于当前流动负债i具流动性的项目，因此它也是四个流动性比率中保守的一个。

公式：现金比率＝（现金＋有价证券）÷流动负债

其中：现金是指库存现金和***存款，有价证券主要是指短期国i库券.

分析偿债能力

自由现金存量认为只有在其持续的、主要的或核心的业务中产生的营 业利润才是保证企业可持续发展的源泉，而所有因非正常经营活动所产生的非经常性收益（利得）是不计入自由现金存量。这就保证了现金流来源的可 靠性,故在此用自由现金存量来分析企业的偿还***能力,通过计算下列指标实现。因此，为保障***的安全，***者必须掌握分析上市公司偿债能力的方法。

（1）权益自由现金回收率=自由现金存量/所有者权益

传统衡量公司偿还***的能力使用经营现金净流入指标与***的比 例。此比例越大，公司越容易满足******的***要求。经营活动现金流量既可以用于扩大生产经营，又可以满足股东和***人的索偿权需求。但是用 其考察***能力是建立在清i算基础上的，即全部经营活动现金流量均用于偿付，显然是高估了企业的偿债能力。公式：现金比率＝（现金＋有价证券）÷流动负债其中：现金是指库存现金和***存款，有价证券主要是指短期国i库券。 自由现金存量的创造能力真正地体现了企业的财务弹性和内部成长能力。这种能力是降低财务杠杆的基础。

企业融资如为项目融资，偿债能力分析通常是5年、10年或更长时间的一个长周期的预测，因此我们需要考虑：建筑物何时会损毁，老房子是否需要大额支出的更新构件或维修，保障能够使用更长时间；PPP融资对偿债能力的影响：引入社会资本的PPP融资方式免除了城投企业的部分融资负担，有利于城投企业偿债能力的提升，但***需明确补贴、特许权管理等相关政策，确保出资方收回***。老房子是会全部损毁，还是部分损毁不能使用；老房子和后面建设的新房子是否有共用设施，如果老房子到期损毁，不能在使用了，会对新房子（拟融资项目等）产生什么影响，到那时整体建筑会是什么局面，会持续多长时间。换句话说，就是要细分企业偿债期限内的建筑物使用（现金流）会呈现几个阶段情况，呼应第二步的预测分析。如老房子到期损毁之后，就不应再考虑该业务单元有现金流入了。